¿Estamos midiendo la liquidez por 'goteo' en lugar de por 'stock'? Analizamos por qué excluir el valor de mercado de los Bonos Soberanos de los indicadores ILIM (Anexo ES-35) y de las pruebas de estrés (Anexo ES-36) es un error conceptual que subestima la solvencia real.
Mientras la banca peruana es elogiada por su solidez, un análisis profundo de las fórmulas del Ratio de Cobertura de Liquidez (RCL) revela una 'compresión aritmética' que exige un 50% más de activos líquidos que el estándar global. ¿Es este el costo oculto de nuestra estabilidad?
¿Puede el exceso de regulación expulsar al banco más grande de Suiza? Analizamos el conflicto de los 26.000 millones entre UBS y el gobierno desde una perspectiva de gestión de riesgos, ROE y arbitraje regulatorio.
Un análisis desde la economía conductual y la gestión de riesgos sobre si vale la pena comprar ese calendario de adviento de lujo. Spoiler: Es ineficiente financieramente, pero estratégicamente necesario.
Michael Burry, famoso por 'The Big Short', no advierte (solo) sobre valoraciones en IA, sino sobre una 'burbuja contable'. Analizamos su tesis de cómo supuestos de depreciación extendidos podrían estar inflando artificialmente las ganancias del sector.
Un 'paper' reciente revela 5 hechos sobre el mercado repo, incluyendo un hallazgo contraintuitivo: los 'haircuts negativos'. Analizamos por qué esto desafía nuestra visión del riesgo de colateral y qué lo impulsa, desde la demanda de 'specialness' hasta los mercados de capital internos.
Analizamos la historia de los Préstamos Sindicados, desde sus orígenes en los Euromercados hasta su evolución como un activo transable (Senior Loans) en mercados secundarios, impulsado por los LBOs y la estandarización.
Analizamos los Bonos Catástrofe (Cat Bonds), su origen tras el Huracán Andrew y su naturaleza híbrida como instrumento que transfiere el riesgo de desastres naturales a los mercados de capitales.
La historia de los fondos mutuos, desde su origen en 1774 en Holanda con Adriaan van Ketwich para diversificar el riesgo marítimo, hasta la creación del modelo 'open-end' en EE.UU.
Lloyd's no es una aseguradora, sino un mercado. Exploramos su origen en 1688, su paralelismo con los fondos mutuos, las cifras de su rentabilidad y el sorprendente regreso de los inversores privados 'Names'.
