La matemática oculta de la banca peruana: ¿Prudencia o Ineficiencia? Análisis del RCL SBS vs Basilea III
Mientras la banca peruana es elogiada por su solidez, un análisis profundo de las fórmulas del Ratio de Cobertura de Liquidez (RCL) revela una 'compresión aritmética' que exige un 50% más de activos líquidos que el estándar global. ¿Es este el costo oculto de nuestra estabilidad?
Dec 1, 2025
UBS vs. Suiza: ¿Un juego de póker regulatorio o una realidad inminente? El dilema entre solvencia y competitividad
¿Puede el exceso de regulación expulsar al banco más grande de Suiza? Analizamos el conflicto de los 26.000 millones entre UBS y el gobierno desde una perspectiva de gestión de riesgos, ROE y arbitraje regulatorio.
Nov 23, 2025
Michael Burry y la 'Burbuja Contable' de la IA: ¿Están las Ganancias Realmente Infladas?
Michael Burry, famoso por 'The Big Short', no advierte (solo) sobre valoraciones en IA, sino sobre una 'burbuja contable'. Analizamos su tesis de cómo supuestos de depreciación extendidos podrían estar inflando artificialmente las ganancias del sector.
Nov 12, 2025
La fontanería oculta: 5 hechos del mercado repo y el misterio de los haircuts negativos
Un 'paper' reciente revela 5 hechos sobre el mercado repo, incluyendo un hallazgo contraintuitivo: los 'haircuts negativos'. Analizamos por qué esto desafía nuestra visión del riesgo de colateral y qué lo impulsa, desde la demanda de 'specialness' hasta los mercados de capital internos.
Nov 10, 2025
Bonos Catástrofe (Cat Bonds): El híbrido financiero que paga cuando la naturaleza golpea
Analizamos los Bonos Catástrofe (Cat Bonds), su origen tras el Huracán Andrew y su naturaleza híbrida como instrumento que transfiere el riesgo de desastres naturales a los mercados de capitales.
Nov 2, 2025
De Ámsterdam a Wall Street: La Historia de los Fondos Mutuos y la Revolución de la Diversificación
La historia de los fondos mutuos, desde su origen en 1774 en Holanda con Adriaan van Ketwich para diversificar el riesgo marítimo, hasta la creación del modelo 'open-end' en EE.UU.
Oct 27, 2025
Lloyd's de Londres: De un café marítimo al mercado de riesgo más grande del mundo
Lloyd's no es una aseguradora, sino un mercado. Exploramos su origen en 1688, su paralelismo con los fondos mutuos, las cifras de su rentabilidad y el sorprendente regreso de los inversores privados 'Names'.
Oct 26, 2025
Proyecto Alfa Cero: Análisis de AFP en Perú
Una iniciativa de ciencia de datos abierta para evaluar el desempeño (alfa) de los fondos de pensiones peruanos (AFP), aplicando principios de finanzas cuantitativas para traer transparencia al debate sobre la gestión de fondos y las comisiones.
Oct 26, 2025
GitHub y Git: La Dupla Esencial para la Ciencia de Datos, las Finanzas Cuantitativas y el Software Moderno
Git es el motor del control de versiones y GitHub es la plataforma colaborativa que lo potencia. Descubre por qué esta combinación es indispensable para la ciencia de datos, las finanzas cuantitativas y la ciencia abierta, incluyendo un caso práctico de análisis de fondos de pensiones.
Oct 19, 2025
El Dilema de las AFP: ¿Estamos Pagando por un Alfa Inexistente? Una Lección de Fischer Black
Avancemos cinco décadas hasta hoy. Millones de afiliados aportamos obligatoriamente a un sistema de AFP que opera bajo la misma promesa de la gestión activa de 1967. Cada mes, se nos deduce una comisión sobre nuestro sueldo o saldo con la garantía de que equipos de expertos tomarán las mejores decisiones de inversión para maximizar nuestra rentabilidad futura.
Oct 14, 2025